Binomial-Optionspreismodell Was ist das Binomial-Optionspreismodell Das Binomial-Optionspreismodell ist eine Bewertungsmethode, die 1979 entwickelt wurde. Das Binomial-Optionspreismodell verwendet ein iteratives Verfahren, das die Angabe von Knoten oder Zeitpunkten während der Zeit ermöglicht Zeitraum zwischen dem Bewertungstag und dem Optionsverfalldatum. Das Modell reduziert die Möglichkeiten von Preisänderungen und beseitigt die Möglichkeit der Arbitrage. Ein vereinfachtes Beispiel eines Binomialbaums könnte ungefähr so aussehen: BREAKING DOWN Binomiales Optionspreismodell Das Binomial-Optionspreismodell setzt einen vollkommen effizienten Markt voraus. Unter dieser Annahme ist es in der Lage, eine mathematische Bewertung einer Option an jedem Punkt im angegebenen Zeitrahmen vorzusehen. Das binomische Modell nimmt einen risikoneutralen Ansatz zur Bewertung an und geht davon aus, dass die zugrunde liegenden Sicherheitspreise nur mit der Zeit ansteigen oder sinken können, bis die Option wertlos abläuft. Binomiales Preisbeispiel Ein vereinfachtes Beispiel für einen binomischen Baum hat nur einen Zeitschritt. Angenommen, es gibt eine Aktie, die bei 100 pro Aktie festgesetzt wird. In einem Monat wird der Kurs dieser Aktie um 10 steigen oder um 10 nach unten gehen, wodurch folgende Situation entsteht: Börsenkurs 100 Börsenkurs (nach oben) 110 Börsenkurs (Down-Zustand) 90 Als nächstes wird angenommen, dass eine Call-Option verfügbar ist Auf diesen Bestand, der in einem Monat ausläuft und einen Ausübungspreis von 100 hat. Im Aufwärtszustand ist diese Aufrufoption 10 wert, und im Down-Zustand ist sie 0 wert. Das Binomialmodell kann berechnen, was der Preis des Aufrufs ist Option sollte heute sein. Zur Vereinfachung wird davon ausgegangen, dass ein Anleger die Hälfte der Aktie kauft und eine Call-Option schreibt oder verkauft. Die Gesamtinvestition ist heute der Preis für eine halbe Aktie abzüglich des Optionspreises und die möglichen Auszahlungen am Ende des Monats: Kosten heute 50 - Optionspreis Portfoliowert 55 - max (110 - 100, 0) 45 Portfolio-Wert (Down-Zustand) 45 - max (90 - 100, 0) 45 Die Portfolio-Auszahlung ist gleich, egal wie sich der Aktienkurs bewegt. Angesichts dieses Ergebnisses, unter der Annahme keine Arbitrage-Chancen, sollte ein Investor verdienen die risikofreie Rate im Laufe des Monats. Die Kosten müssen gleich der Auszahlung sein, die mit dem risikolosen Zinssatz für einen Monat diskontiert wird. Die zu lösende Gleichung lautet also: Optionspreis 50 - 45 xe (risikofreie Rate x T), wobei e die mathematische Konstante ist 2.7183 Angenommen, der risikofreie Satz liegt bei 3 pro Jahr und T für 0,0833 (einer dividiert durch 12) ), Dann ist der Preis der Call-Option heute 5.11. Das Binomial-Optionspreismodell bietet aufgrund seiner einfachen und iterativen Struktur bestimmte einzigartige Vorteile. Da es zum Beispiel einen Strom von Bewertungen für ein Derivat für jeden Knoten in einer Zeitspanne bereitstellt, ist es für die Bewertung von Derivaten wie etwa amerikanischen Optionen nützlich. Es ist auch viel einfacher als andere Preismodelle wie das Black-Scholes-Modell. Binomialoptionen-Preismodell: Wikis Das Black-Scholes-Modell und das Cox-, Ross - und Rubinstein-Binomialmodell sind das primäre Preismodell, das von der hierfür verfügbaren Software verwendet wird (Finance Add-In für Excel, das Tool zur Bewertung der Optionen und die Online-Preisrechner). Das Black-Scholes-Modell für europäische Optionen ist tatsächlich ein Sonderfall des binomischen Modells, in dem die Anzahl der binomischen Schritte liegt unendlich. Modifizierte Black-Scholes - und Binomialpreise (mit impliziten Binomialbäumen) für europäische und amerikanische Optionspreise mit nicht-logarithmischen Verteilungen. Hoadley. netoptionsBS. htmBinomial Das Binomialmodell - Optionspreismodelle (Black-Scholes-Modell amp Binomialmodell) amp Taschenrechner Dieses Papier wird die Analyse teilweise ergänzen und bietet Erweiterungen für das Binomial, um Puts, amerikanische Optionen zu behandeln. Cash-Flows auf den Basiswert und Optionen auf Vermögenswerte außer Beständen sowie einige der dort getroffenen Annahmen ausgleichen. In einer früheren Arbeit haben wir eine Möglichkeit eingeführt, Optionen auf Anleihen unter Verwendung des Binomialmodells zu bewerten (siehe Quotientierung des Wertes eines Callable Eurobonds, quotierte Geld - und Wertpapiermärkte, Juli 1987). Während es andere Methoden geben kann, um einige der oben aufgeführten Optionen zu bewerten, wird ein starkes Verständnis des Binomials es ermöglichen, es zu verwenden, um Optionen, die noch nicht vorhanden sind, zu bewerten. Savvysoftadvanced. htm Erweiterte Optionspreise: Erweiterung des Basis-Binomialmodells - Eine neue Spin On Derivatives Software
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